Wstrząs na rynku ropy za 111 dolarów uderza w europejskie akcje, a ryzyko długu Francji osiąga najwyższy poziom od 2011 roku
Europejskie giełdy poniosły w czwartek dotkliwe straty, gdy gwałtownie rosnące ceny ropy naftowej i narastające obawy o europejski dług państwowy zaniepokoimy inwestorów. Główne indeksy na całym kontynencie zamknęły się zdecydowanie na minusie, przy czym hiszpański Ibex 35 spadł o 2,12%, zamykając się poniżej progu 19 000 punktów na poziomie 18 913,50 punktu, podczas gdy włoski FTSE MIB stracił ponad 2,5%.
Spadki były powszechne w głównych europejskich centrach finansowych. Euro Stoxx 50 spadł o 1,94%, francuski CAC 40 stracił 1,39%, niemiecki DAX obniżył się o 1,07%, a londyński FTSE 100 zniżkował o 0,26%. Na Wall Street akcje technologiczne poprowadziły szersze spadki rynkowe, przy czym Nasdaq spadł o 2,24%, a S&P 500 zniżkował o 1,30%.
Ropa drożeje w obliczu zawirowań geopolitycznych
Rynki energii napędzały znaczną część zmienności, gdy ropa Brent wspięła się powyżej 111 dolarów za baryłkę, osiągając najwyższy poziom od maja. Wzrost cen nastąpił po nowych atakach na statki w Cieśninie Ormuz i Arabii Saudyjskiej, a także po decyzji USA o wycofaniu personelu dyplomatycznego.
Moce przerobowe rafinerii w Zatoce Perskiej pozostają poważnie ograniczone, a zakłady przetwórcze na Bliskim Wschodzie działają z wydajnością około 25% niższą niż przed lutym z powodu uszkodzeń i problemów z transportem morskim. Ponadto rosyjskie rafinerie działają z wydajnością około 40% niższą niż ich pełna zdolność po atakach dronów, a ograniczenia eksportowe produktów rafinowanych zacieśniają globalne dostawy oleju napędowego.
Presje logistyczne dodatkowo podniosły rzeczywiste koszty energii. Stawki frachtu morskiego dla ropy naftowej wzrosły siedmiokrotnie z 3 do ponad 20 dolarów za baryłkę, według Goldman Sachs, podnosząc efektywny koszt dostawy fizycznej ropy do około 130 dolarów za baryłkę.
Według analityczki UBP Marii Shishkiny wyniki rynkowe w dużej mierze zależą od decyzji geopolitycznych, co sprawia, że prognozy cen ropy są uzależnione od rozwiązania konfliktu, które nie jest jeszcze na horyzoncie.
Dług państwowy i presja na sektor bankowy
Rynki finansowe stanęły również w obliczu przeciwnych wiatrów związanych z obawami o europejski dług państwowy. Premia za ryzyko Francji rozszerzyła się powyżej 170 punktów bazowych — poziomów nienotowanych od 2011 roku — podczas gdy rentowność jej 10-letnich obligacji skarbowych dotknęła 5%. Zwiększona presja następuje po niedawnych niepokojach społecznych i w momencie, gdy inwestorzy oczekują nadchodzącej oceny ratingu kredytowego kraju przez Moody's.
Akcje banków poniosły ciężkie straty na całym kontynencie. W Hiszpanii akcje Bankinter spadły o ponad 7,5% po ogłoszeniu zysku netto w wysokości 900 milionów euro za pierwsze dziewięć miesięcy roku, nie spełniając oczekiwań konsensusu dotyczących przychodów śledzonych przez Jefferies.
Prezes Bankinter Gloria Ortiz odniosła się do spadków na rynku, stwierdzając: "Giełda jest niezwykle zmienna, wszystkie banki spadają. Jest wiele powodów: kryzys zadłużenia, wątpliwości dotyczące ceny ropy, inflacja, jak wpłynie to na różne gospodarki oraz awaria systemu w neobanku. Patrzenie na wyceny w izolacji w pojedynczym dniu to błąd. Inwestycje giełdowe są długoterminowe, a nasze wyniki to potwierdzają".
Odnosząc się do obaw o dług państwowy, Ortiz zauważyła, że portfel długu publicznego Bankinter składa się głównie z hiszpańskich obligacji z pewnymi udziałami francuskimi. Choć przyznała, że premie za ryzyko krajowe mogą czasami wzrosnąć, opisała sytuację jako wymagającą czujności, a nie budzącą niepokój, stwierdzając: "Nie będzie problemów z europejskim długiem publicznym".
Uwaga: Ten artykuł został stworzony przy użyciu sztucznej inteligencji (AI).