• Legacy carmakers continue to report slumping sales in China.
• Volvo is the latest. It's planning 2,500 global job cuts to save about $530 million.
• America is a problem, too. Tariffs, crushed EV incentives, and Polestar's exit also hurt.

China's merciless car market is taking a bite out of Volvo.

On Friday, the Swedish luxury automaker said revenue in China fell by almost 50% over the past year. The company said, like many legacy premium automakers, it's facing increasing "hypercompetition" from Chinese competitors.

Volvo plans to cut 2,500 jobs globally in response, it said, including roughly 2,000 in Sweden. That's part of an effort to slash costs by about $530 million.

"We continue to operate in a very tough environment with strong external challenges: de-globalisation, hypercompetition and climate change," CEO Håkan Samuelsson said in a statement.

It's the latest stark example of the increasing pressure on legacy automakers in China. Several big-name car companies — including Volkswagen, BMW, and Mercedes-Benz — have recently reported slowing sales from their Chinese dealerships.

Volvo is majority-owned by Geely Auto Group, a Chinese automaking conglomerate.

The company said the reductions will be made by a combination of ending consultant contracts, natural attrition, and targeted employee exit packages.

China is not Volvo's only problem. The company also said that US tariffs and the loss of Washington's consumer incentives for electrified cars squeezed margins. Volvo previously bet heavily on a rapid consumer transition to electric vehicles, aiming for an all-electric portfolio by 2030. It's since walked back that goal to include plug-in hybrid vehicles.

The automaker also said that Polestar — its EV offshoot that is exiting the US market — also posted losses.

Volvo's answer is to get more local: the automaker said it would introduce two fresh cars tailored specifically for the Chinese market by the middle of next year. Those cars will be developed in close collaboration with Geely and will include a Chinese tech stack and advanced driver-assist technologies "to make them fully competitive in China."

A Volvo Cars anunciou nesta sexta-feira (23) que cortaria mais 2.500 empregos, principalmente na Suécia, ​após registrar um prejuízo operacional no terceiro trimestre ​muito maior do que o esperado, o que fez com que suas ações caíssem quase 30%.

De propriedade majoritária da chinesa Geely Holding, a Volvo tem enfrentado dificuldades devido à demanda irregular por veículos elétricos, às crescentes pressões tarifárias e à deterioração das condições de mercado na China.

A montadora registrou um prejuízo operacional de 3,7 bilhões de ⁠coroas suecas (US$ 373 milhões) no trimestre, ​em comparação com um lucro de 5,8 bilhões de coroas no mesmo ​período do ano anterior.

Analistas do Citi afirmaram que a previsão consensual era ⁠de um prejuízo de 724 milhões de ⁠coroas.

“O terceiro trimestre de 2026 foi muito decepcionante e reflete um ​ano ‌que se tornou muito mais desafiador do que se previa inicialmente”, disse o presidente-executivo Hakan Samuelsson.

“Nosso plano ⁠de recuperação em andamento, portanto, precisa de um reforço decisivo.”

A Volvo informou que, além dos cortes de custos de 23 bilhões de coroas anunciados anteriormente, reduziria ‌os ⁠gastos indiretos e ‌os custos variáveis em mais 5 bilhões de coroas, com a expectativa de que a economia seja concretizada até o final do próximo ano.

As medidas mais recentes afetarão cerca ⁠de 6% da força de trabalho da ⁠Volvo, incluindo cerca de 2.000 postos de trabalho na Suécia, por meio do término de contratos de ‌consultoria, rotatividade natural e pacotes de demissão direcionados.

Esses cortes se somam aos 3.000 postos de trabalho anunciados anteriormente.

Samuelsson disse à Reuters que os cortes mais recentes devem ser concluídos até meados de 2027, embora ele não tenha descartado novas medidas ‌caso o plano de recuperação não atinja os objetivos.

A Volvo, que no início deste mês retirou suas projeções para o volume de vendas e o fluxo ⁠de caixa do ano inteiro, afirmou que priorizará as margens em detrimento da participação de mercado na China, em vez de se envolver em uma competição agressiva de preços ​com os rivais locais.

A empresa planeja adotar uma abordagem semelhante nos EUA.

A margem ​bruta da Volvo caiu para 14,7% no terceiro trimestre, ante 20,4% no mesmo período do ano anterior.

As ações atingiram uma baixa recorde nesta semana e registraram queda de mais de dois terços no acumulado do ‌ano.

A fabricante automóvel Volvo anunciou esta sexta-feira 23 de outubro o corte de mais de 2.500 postos de trabalho, cerca de 6% do total, com dois mil a serem na Suécia, país onde tem a sua sede. A isto junta-se 449 milhões de euros em reduções de despesas indiretas e custos variáveis além dos programas de redução de custos já em vigor. Os efeitos financeiros destas medidas serão realizados no final de 2027, altura em que as despesas indiretas totais serão quase 25% inferiores às do ano fiscal de 2024, refere a marca. A empresa já tinha reduzido anteriormente três mil postos de emprego.

A redução dos postos de trabalho será feita através do “encerramento de contratos de consultoria, da rotatividade natural de pessoal e de pacotes de saída direcionados aos colaboradores”, explicou.

A decisão acabou por ser anunciada depois da marca sueca ter revelado os dados referentes ao terceiro trimestre. A empresa teve um prejuízo operacional de 5,6 mil milhões de coroas suecas (503 milhões de euros), a receita caiu 22% para os 66,9 mil milhões de coroas suecas (seis mil milhões de euros).

“O resultado reflete uma deterioração ainda maior do ambiente externo, impulsionada pela evolução dos mercados da China e dos Estados Unidos”, disse a marca automóvel. “O terceiro trimestre de 2026 foi muito dececionante e reflete um ano que se tornou muito mais desafiante do que o inicialmente previsto. O nosso plano de reestruturação em curso necessita, portanto, de um reforço decisivo”, disse o CEO da Volvo, Hakan Samuelsson, citado pela agência noticiosa Reuters.

No âmbito do plano de reestruturação a fabricante automóvel sueca já tinha anunciado cortes de custos de 23 mil milhões de coroas (dois mil milhões de euros). A marca confirmou também que tem a intenção de reduzir mais cinco mil milhões de coroas suecas (449 milhões de euros) em despesas indiretas e custos variáveis, para além dos programas de redução de custos já concluídos com sucesso.

“Os efeitos financeiros destas medidas serão realizados no final de 2027, altura em que as despesas indiretas totais serão quase 25% inferiores às do ano fiscal de 2024”, acrescenta.